發(fā)布日期：2023-03-28 17:27 來源：上纜所
在杭州臨安科技大道上，一輛輛卡車正在出入萬馬股份的廠區(qū)，運(yùn)送著成箱的電線電纜材料。在這里抬頭，可以看到高達(dá)158米的超高壓（立塔式）電纜材料生產(chǎn)線，外形是兩幢高樓，一舊一新。如今，高壓電纜越來越多應(yīng)用于城市電網(wǎng)改造、跨區(qū)域聯(lián)網(wǎng)、海上風(fēng)電接入等工程。據(jù)了解，超高壓電纜在新能源發(fā)電中的應(yīng)用潛力被不斷提及，國(guó)內(nèi)超高壓電纜線路建設(shè)項(xiàng)目也在增加。2022年年底，國(guó)內(nèi)最長(zhǎng)的陸上超高壓電纜線路在陜西投運(yùn)。而生產(chǎn)高壓、超高壓電纜所需的絕緣材料，國(guó)產(chǎn)企業(yè)尚未殺出一條血路，目前90%的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)被兩家外企掌握：美國(guó)陶氏化學(xué)和歐洲北歐化工。萬馬股份董秘趙宇愷表示，萬馬是國(guó)內(nèi)現(xiàn)有為數(shù)不多的可以大批量生產(chǎn)超高壓、高壓電纜絕緣料的公司，今年有望將超高壓絕緣料產(chǎn)能翻倍提升至4萬噸/年，電纜用高分子材料總產(chǎn)能提升至60萬噸/年。“電網(wǎng)建設(shè)還處于發(fā)展期，越高的電壓等級(jí)，越利于長(zhǎng)距離的電力輸送，未來國(guó)內(nèi)大范圍的跨區(qū)域電網(wǎng)建設(shè)需要長(zhǎng)距離輸電，目前從高壓、超高壓線路建設(shè)規(guī)劃來看，配套電纜的需求處于增長(zhǎng)趨勢(shì)?！眹?guó)家電網(wǎng)總部相關(guān)人士介紹道，“同時(shí)，考慮到電纜原料依賴進(jìn)口會(huì)有斷供風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)產(chǎn)化推進(jìn)是必然的?！?/span>
01絕緣料龍頭擴(kuò)產(chǎn) 國(guó)產(chǎn)替代化進(jìn)行時(shí)
電線電纜用高分子材料主要有絕緣材料、屏蔽材料和護(hù)套材料，萬馬股份旗下子公司萬馬高分子所生產(chǎn)的產(chǎn)品涵蓋了電線電纜制造所需的絕緣、護(hù)套、屏蔽等材料，其中包括了220kV超高壓電纜絕緣料。該公司表示，萬馬高分子中低壓絕緣料在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額為30%左右，高壓絕緣料在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額為10%左右，“今年1月份2萬噸的超高壓絕緣料二期產(chǎn)線已經(jīng)進(jìn)行投料試生產(chǎn)了，上半年預(yù)期可以達(dá)產(chǎn)，市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步提升?！?/span>從電纜用高分子材料的實(shí)際年產(chǎn)量來看，行業(yè)集中度在提高，萬馬股份2022年的產(chǎn)量為55萬噸，并在持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。去年，萬馬股份與萬華化學(xué)計(jì)劃投建“萬馬萬華上下游一體化項(xiàng)目”，規(guī)劃了60萬噸高分子材料產(chǎn)能。該項(xiàng)目分為兩期建設(shè)，一期為環(huán)保硅烷交聯(lián)電纜料等項(xiàng)目，二期為環(huán)?；瘜W(xué)交聯(lián)電纜料等項(xiàng)目，兩期產(chǎn)能各30萬噸/年。趙宇愷提到，擴(kuò)產(chǎn)是基于下游需求增加，以及近三年高分子材料在海外市場(chǎng)銷售量的增長(zhǎng)，“我們也希望通過上下游一體化的拓展，繼續(xù)推進(jìn)電纜絕緣料的國(guó)產(chǎn)化?！?/span>2017年開始，萬馬高分子材料產(chǎn)能逐步提升，杭州臨安本部、四川、廣東清遠(yuǎn)、浙江湖州新材料基地投產(chǎn)運(yùn)行。隨著國(guó)產(chǎn)電纜材料產(chǎn)能和市場(chǎng)占有率的提升，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品定價(jià)能力會(huì)更強(qiáng)。
02超高壓絕緣料利潤(rùn)更高
萬馬超高壓絕緣料一期產(chǎn)線以110kV電纜絕緣料為主，二期則有望產(chǎn)出更多220kV電纜絕緣料，以及對(duì)500kV電纜絕緣料技術(shù)進(jìn)行探索。今年年初，110kV、220kV電纜絕緣料市場(chǎng)需求都有所提升，而500kV受目前全進(jìn)口因素的影響，價(jià)格居高不下。這也意味著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整有望為企業(yè)帶來更多的利潤(rùn)。據(jù)悉，萬馬新材料業(yè)務(wù)的利潤(rùn)在2022年首次超越電力電纜業(yè)務(wù)，成為對(duì)上市公司利潤(rùn)貢獻(xiàn)最大的子板塊。2022年上半年，萬馬高分子材料板塊的毛利率為13.22%，2021年上半年和2021年全年，該板塊的毛利率分別為11.75%和12.81%，處于穩(wěn)步上升。從目前市場(chǎng)應(yīng)用來看，高壓電纜需求以110kV電纜為主流，超高壓電纜應(yīng)用總量相對(duì)較少，以220kV為主，500kV超高壓電纜則在抽水蓄能電站、水電站及幾個(gè)城市電網(wǎng)示范性工程中應(yīng)用。
03電網(wǎng)投資和新基建帶動(dòng)高壓電纜需求
相關(guān)研究院數(shù)據(jù)顯示，近幾年隨著可再生能源項(xiàng)目投資增加、輸配電基礎(chǔ)設(shè)施的改擴(kuò)建、海上風(fēng)電的快速增長(zhǎng)、長(zhǎng)距離輸電需求增加，高壓電纜市場(chǎng)規(guī)模以每年10%左右的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)，遠(yuǎn)高于線纜行業(yè)3%左右的增長(zhǎng)速度。根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)的規(guī)劃，2023年投資額將增加至5200億元，同比增長(zhǎng)4%，電網(wǎng)投資和新基建是電纜市場(chǎng)發(fā)展的動(dòng)力。目前國(guó)內(nèi)高壓電力電纜企業(yè)主要有遠(yuǎn)東電纜、金杯電工、漢纜股份、江南電纜、晨光電纜、球冠電纜等，漢纜股份近期在互動(dòng)平臺(tái)上表示，目前公司高壓電纜訂單爆滿，產(chǎn)能利用率在合理水平；金杯電工在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司在手訂單充足。球冠電纜近日在接受調(diào)研時(shí)表示，公司重點(diǎn)投入特纜及高壓電纜方向的新品研發(fā)，新能源線纜業(yè)務(wù)中的太陽能光伏電纜系列產(chǎn)品，目前已實(shí)現(xiàn)批量供貨。根據(jù)初步推算，陸纜中的超高壓電纜料國(guó)內(nèi)需求大約為10萬噸/年以上，海纜材料的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求為2-2.5萬噸/年，基于海風(fēng)項(xiàng)目投建和風(fēng)機(jī)風(fēng)場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，海纜市場(chǎng)有繼續(xù)上升的空間。有證券機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，在高壓化的帶動(dòng)下，2022年至2025年國(guó)內(nèi)110kV-500kV電纜絕緣料需求將從約10萬噸/年增長(zhǎng)至20萬噸/年，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)總空間將從2022年的約27億元增長(zhǎng)至2025年的約50億元。
【免責(zé)聲明】本文所收集的部分資料來源于互聯(lián)網(wǎng)，轉(zhuǎn)載出于傳遞和分享更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點(diǎn)或?qū)ζ鋬?nèi)容真實(shí)性負(fù)責(zé)，文章僅供參考。如本文轉(zhuǎn)載內(nèi)容涉及版權(quán)等問題，請(qǐng)速與我們?nèi)〉寐?lián)系，我們將及時(shí)修改或刪除。
